El objetivo del presente trabajo es analizar el comportamiento del inversor ante diferentes medidas de performance de los planes de pensiones. Para ello, implementamos la metodología de datos de panel de efectos fijos, corrigiendo la heterocedasticidad, correlaciones serial, dependencia cross-sectional, propuesta por Vogelsang (2012). Los resultados indican que los inversores toman la decisión de invertir en un plan de pensiones concreto en función de la rentabilidad pasada y esta ajustada por el riesgo obtenidas por el gestor, así como en función del tipo de entidad gestora que administra el plan. Al analizar la relación entre flujos monetarios y performance en función del tipo de entidad gestora encontramos que ambos tipos de entidades podrían suministrar diferente información a los clientes e implantar diferentes estrategias de marketing y proporcionar diferentes servicios adicionales relacionados con la inversión en planes de pensiones para atraer clientes.
Palabras clave:
Rentabilidad, alfa de Jensen, comportamiento del inversor, flujos monetarios de los planes de pensiones, datos de panel
Martí Ballester, C. P. (2014). Determinantes de los flujos monetarios en los planes de pensiones. Estudios De Economía, 41(1), pp. 125–148. Recuperado a partir de https://revfono.uchile.cl/index.php/EDE/article/view/34423
